杨良河、林建  文章转自：信报 2012年10月4日 专家之言

西蒙斯（中）（彭博图片）

　　在众多对冲基金中，量化成分（quantitative component）最重的，当数享负盛名的文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies）旗下的基金。基金的管理人詹姆斯西蒙（James Simons）于1982年创立了该公司后，旗下的对冲基金表现非常优越，其旗舰产品——大奖章基金（Medallion fund）成了于1988年，此基金于1993年，主动把现金退回给投资者，停止接受新资金，基金自此全部位公司职员所持有。

　　由1988年开始开始，该基金的年回报率超逾30%。在最近七年，西蒙斯通过管理对冲基金的年收入都排在十大之列，详情见【表】，堪称为「世界上最赚钱的数学家」。《福布斯》在2012年3月发表的全球亿万富豪排行榜中，西蒙斯以107亿美元排第82位。《金融时报》（Financial Times）在2006年亦把他称为「世界上最聪明的亿万富豪」（the world’s smartest billionaire）。

西蒙斯通过管理对冲基金的每年收入

　　一生与数学打交道
西蒙斯自称他的人生可分为三个阶段：早期是一个数学家，中期是对冲基金经理，后期是一个慈善家。从笔者看来，他人生中这三个阶段，都有一个主线贯彻其间：这个主线就是「数学」。其实他的一生都与数学在打交道，更难得的是，他以实际行动，通过量化基金的表现，去证明「数里能见真章」这个命题。所以，虽然有关西蒙斯的论述已有不少，本栏也要来凑个热闹，谈谈这位鬼才与数学所接下的不解缘！

　　西蒙斯少时，就很爱思考数学问题，据说他3岁时就曾问过以下一个问题：「当汽车用完半缸油后，还剩下一半，还剩下1/4缸，如此类推，油不会用完，那汽车便不用再加油了」。

　　从小时开始，西蒙斯便有要进麻省理工学院（MIT）读数学的宏愿，他在14岁的时候，找到一份临时性工作，由于对工作环境并不熟习，被老板降了他的职务。离职时他和老板道别。老板问他将来有何打算，他说他要入MIT攻读数学。老板闻后认为非常滑稽：一个不记得东西放在哪里的小男孩，又怎可以在顶级大学攻读艰深的数学科呢！

　　到了要报读大学的时候了，他申请了入读MIT并且被录了，但同时又收到卫斯理大学（Wesleyan University，一所相当出名的Liberal Arts University，《福布斯》2012年全美顶尖大学排名21，现任财经事务及库务局局长陈家强为该毕业生）的一个电话，邀请他到访学校并为他设计了行程。受到卫斯理大学的重视，加上受美丽的校园所感染，西蒙斯也申请了卫斯理，但后来卫斯理却没有录取他。「我是命中注定要来MIT的」——西蒙斯是这样地描述他的抉择。

　　卧虎藏龙的MIT

　　西蒙斯在1955年入读MIT，第一年就选修了一科研究生科目（graduate course）。西蒙斯戏称：「这科目是声明没有pre-requisite的」。三年后他取得学士学位，在MIT修读一年的研究院后，便转到加州克莱大学攻读数学博士。

　　本栏的读者可能记得，另外一位从事量化交易的怪杰索普（Edward Thorp）在1959至1961年于MIT任教，他和西蒙斯都在MIT留下轨迹，表面看来是并没有碰头的机会的机会，但有趣的是：另一位被称为「讯息论之父」的数学家夏农（Kelly Formula）玩轮盘和二十一点。另一方面，夏农和西蒙斯在MIT则是同期人物，西蒙斯有没有上过夏农的课，不得而知。

　　但有趣的是：当西蒙斯在MIT就读时，他属于「狂读、狂玩」（worked hard ,played hard）的一群，与数位数学好友与深夜时分开其扑克赌局（poker game），凌晨1时赴小店消夜后再挑灯夜读。《天才数学家的秘密赌局》肯定也适用于描写西蒙斯的大学生活。

　　西蒙斯、夏农及索普这三位差不多同期的MIT怪杰，他们都是天才横溢的数学高手，但同时又对赌局发生浓厚的兴趣，所为何事？
西蒙斯以下的一段说话，可为上述现象作一诠释：「对美的追求，是一个极大的原动力。我所做的一切都可以说是有美的成分。创立一所公司及买卖债券，何美之有？但如果你是第一个把东西做对的人，你会感觉良好，正如解决了一个数学难题一样快乐。」看来这三位怪杰对赌局及炒卖发生兴趣，是因为一方面他们不嫌世俗，另一方面他们利用这些来检验数学模型的准确性。

　　西蒙斯对和他一起在MIT读书的男孩子们是推崇备至的，他觉得他们非常聪明，因为他们经常在玩扑克的时候赢了西蒙斯。另外，一些年长的教授，穿着得如孩子一样，和学生们围着桌子，忙着谈论教学工作，也令西蒙斯觉得对数学的探索是世界上最过瘾的一回事。

　　24岁任哈佛教授

　　在加州大学攻读博士的西蒙斯，选了一个非常难的题目来做论文，他的导师有点不以为然，认为题材过深，但西蒙斯只用了少于两年的时间便解决了几个难题，24岁就出任哈佛大学教学系教授。
1964年，西蒙斯进入美国国防部属下的国防分析学院（Institute for Defense Analysis）做事，该学院给以西蒙斯很优厚的条件，高薪之外，又容许他用一般时间做自己的研究，只要花一年半时间做机构知道的工作便可。这段时间，他的数学研究进展得非常顺利，但后来因在报章发表与老板相左的反战言论，而被老板终止合约。

　　见一事，长一智，西蒙斯深明「话事权」的重要性，于是在1968年他毅然接受纽约州立石溪大学（Stony Brook University）的聘请，出任数学系主任（华裔物理学家杨振宁同期也在该校任教，并曾与西蒙斯同时接受电视台访问）。在石溪大学的八年，西蒙斯的研究更上了一个台阶，于1976年获得美国数学学会颁发的维布伦奖（Oswald Veblen Prize）。

　　在接受石溪大学的聘请前，西蒙斯就请教过他的老师。老师对他的忠告是：「加入石溪大学可以，但做系主任却不必。烦重的行政工作对数学就是一个负累」。这位老师回忆旧事时补充：「西蒙斯是一个非常有主见的人」。一方面对一尘不染的数学情有独钟，另一方面又愿意接受管理庸俗事务的挑战，正好是一个成功的量化基金经理背后所要求的原动力。下文会介绍西蒙斯如何把云端的数学拉回尘世，成为尖端的对冲基金经理。

　　杨良河博士为香港大学统计及精算学系副教授

　　林建为香港浸会大学荣休教授、香港大学统计及精算系荣誉教授